Jump to content
Форум - Замок
Sign in to follow this  
Алесь

Юань - новая мировая валюта ! ?

Recommended Posts

МВФ призвал власти КНР ввести свободный курс юаня

 

Международный валютный фонд (МВФ) считает, что властям Китая в ближайшие три года необходимо провести реформы и отказаться от регулирования курса национальной валюты — юаня.

 

Организация приветствовала решение Пекина ослабить курс юаня, который на этой неделе более чем на 3% снизился по отношению к доллару. Однако в МВФ считают, что Китаю необходимы более серьезные изменения, которые обеспечат свободное обращение юаня, сообщает Wall Street Journal.

«Поскольку Китай все больше интегрируется в мировую финансовую систему, чрезвычайно важно, чтобы курс юаня регулировался рыночными механизмами», — заявил представитель МВФ Маркус Родлауэр журналистам в Пекине.

 

МВФ считает, что если Китай не согласится на проведение реформ, то будет вынужден мириться с низкими темпами роста экономики.

 

В Пекине девальвацию юаня объяснили желанием вернуть курс к рыночному уровню, поскольку, по мнению властей, существовала разница в 3% между курсом по отношению к доллару и рыночными ожиданиями.

 

В Банке России, комментируя снижение курса китайской валюты, предположили, что в среднесрочной перспективе девальвация юаня будет способствовать повышению курса рубля. Объяснили они это тем, что более дешевый юань позволит китайским товарам повысить свою конкурентоспособность. Увеличение же темпов роста экономики КНР приведет к росту цен на нефть, что положительно скажется и на ситуацию с рублем.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Как падение юаня отразится на мировой экономике?

 

 

 

Продолжающееся несколько дней подряд снижение курса китайской валюты вызвало опасения, что Китай вступает в валютную войну с целью повысить свой экспорт.

 

Слабый юань теоретически делает китайские компании более конкурентоспособными на мировых рынках.

 

Однако такие активные действия Пекина на валютном рынке вызывают опасения у международных трейдеров.

 

Об этом ведущий программы «Пятый этаж» Леонид Лунеев беседовал с Наталией Орловой, главным экономистом «Альфа-Банка», руководителем центра макроэкономического анализа.

 

Леонид Лунеев: Мы сегодня говорим о падении курса юаня, но если посмотреть на графики, а я не поленился это сделать, то оказывается, что китайская валюта опустилась не ниже уровня 2011 года. И не факт, что опустится еще ниже, потому что хотя тенденция есть, падение ведь может и остановиться. Может быть, пугает нас не понижение курса, а сама тенденция?

 

Наталья Орлова: На самом деле, мне кажется, что действительно пугает неожиданность события, потому что это ослабление происходит первый раз с 1994 года, т.е. за последние двадцать лет. Поэтому можно сказать, что это событие валютного рынка Китая. Поскольку последнее время рынки были очень озабочены состоянием китайской экономики, то такие действия Центрального банка Китая не могут не привлечь к себе внимания и не спровоцировать такую череду рассуждений, о которых вы упомянули в начале программы.

 

Л. Л.: Последствия, на самом деле, были не шуточными: и азиатские рынки пошатнулись, и американский рынок отреагировал. Только в России раздаются разговоры о том, что ослабление юаня лишь способствует росту китайского экспорта (собственно, задача ослабления в этом и видится) и оживлению экономического роста Китайской Народной Республики. Российские финансовые власти убеждены, что в конечном итоге это благотворно отразится на глобальных сырьевых ценах, в том числе на нефть, и будет даже способствовать укреплению рубля. Вы согласны с такой позицией?

 

Н. О.: Сейчас есть некая развилка в интерпретации происходящего в Китае, потому что рынки в целом не очень доверяют статистике, которая приходит из Китая. Не далее, как две недели, назад рынки были очень обеспокоены значительным падением ВВП за второй квартал в Сингапуре, где было сжатие экономики на 4,6%, и восприняли это как косвенный признак того, что ситуация в Китае плохая. Поэтому первая линия восприятия того, что происходит в Китае, — это беспокойство по поводу того, что приходится идти на такие радикальные меры, как ослабление валюты. С другой стороны, долгосрочно, если эта мера будет успешна (а она, наверное, будет успешна в случае, если все остальные страны не включатся и тоже не начнут раунд ослабления своих валют), китайский экспорт сохранит и даже увеличит свою конкурентоспособность. Стабилизируются, правда, неизвестно на каких уровнях — 7% или, может быть, и ниже, темпы роста китайской экономики, и это, безусловно, окажет поддержку росту.

 

Л. Л.: В качестве преамбулы к моему следующему вопросу я хотел бы напомнить, что называть китайский рынок свободным можно, наверное, с очень большой натяжкой, потому что коммунистическая партия весьма внимательно следит за ситуацией. Вопрос: захочет ли она вмешиваться с целью скорректировать курс национальной валюты, как это делала некоторое время довольно успешно Россия, искусственно поддерживая курс рубля, или это не входит в планы китайских властей? Захотят ли они вмешиваться в его работу или то, что мы видим, — это уже и есть вмешательство, это сделано с ведома, согласия и по решению властей?

 

Н. О.: Мне кажется, там есть присутствие властей с точки зрения управления финансовыми рынками. Воздействие на валютный рынок очень значительно. Китай — это страна, которая находится в состоянии валютного контроля, где нет полной свободы в движении капиталов. В последнее время, когда финансовые рынки менее стабильны и начали падать, в Китае преобладает административный подход к решению проблем, и изменение валютной политики, которое мы видим, — это тоже достаточно управляемый процесс.

 

Л. Л.: В России много говорили о том, что крах доллара, евро неминуем, и в пример всегда ставили юань. Совсем недавно всерьез обсуждался вопрос о создании совместной с Китаем валюты на основе рубля ли, юаня ли. Можно сказать, что падение и той, и другой валюты эти надежды похоронило?

 

Н. О.: Дело не столько в падении валютного курса юаня, сколько в состоянии китайской экономики, потому что очевидно, что сила валютного курса является отражением силы экономики. Когда у экономики не хватает резерва роста, тогда начинают включаться такие механизмы, как ослабление валютного курса. Сейчас все это происходит в непростых условиях не только для российской, но и для китайской экономики. После 2014 года у нас нет вариантов. Россия в некотором смысле по умолчанию стала более сфокусирована на Китае как на своем основном торговом партнере, с которым есть потенциал для развития связей. Такие тесные отношения с Китаем будут нести значительные риски, что мы уже видим через динамику цен на нефть.

 

Л. Л.: Коль вы сказали о динамике цен на нефть и привязанной к ней динамике цен на газ (так уж структурированы эти цены в отношениях между Россией и Китаем), я хотел бы спросить: таким проектам, как газопровод «Сила Сибири», ничего не грозит в ближайшей перспективе? Если мы говорим о том, что экономика Китая тормозится, это напрямую значит, что им нужно меньше газа и нефти. Где они их покупают? — В России. Значит, будут покупать меньше или по меньшим ценам. Тогда я не вижу причин для оптимизма у некоторых российских аналитиков, которые говорят, что все это очень полезно как для экономики Китая, так и России.

 

Н. О.: Создание газопровода находится в первой фазе. Это означает, что проект подписан, отчасти финансируется. В процессе создания транспортной структуры мы увидим, что это оказывает определенное положительное влияние на динамику инвестиций. В этом смысле можно говорить о том, что определенная польза есть. Во-вторых, «Сила Сибири» — это проект, который позволяет России диверсифицировать поставки на внешний рынок и иметь возможность для маневра. Если, например, в Европе ситуация будет дальше ухудшаться, тогда мы сможем больше опираться на китайский рынок. В этой идее ничего плохого и опасного я не вижу. Третий момент: экономика России будет находиться в стагнации в ближайшие годы. Это значит, что внутреннее потребление нефти и газа вряд ли будет значительно увеличиваться, и, таким образом, даже небольшого роста добычи в России будет достаточно, чтобы удовлетворить новые экспортные потребности.

 

Л. Л.: Давайте вернемся к китайской экономике. Если руководство страны и банк приняли решение о снижении курса национальной валюты, то очевидно, или хотелось бы верить, по крайней мере, что есть какой-то план. Как вы думаете, в чем он заключается: это временная мера с тем, чтобы подбодрить экономику, или это какие-то далеко идущие стратегические решения?

 

Н. О.: Думаю, что основной эффект ожидается с точки зрения динамики китайского экспорта, потому что, в отличие от многих других экономик развивающихся рынков, у Китая внутреннее потребление ориентировано и опирается на внутреннее производство. Это означает, что эффект девальвации будет не очень агрессивно транслироваться в инфляционное давление. С другой стороны, с точки зрения конкурентоспособности экспорта, из динамики курса возможно будет извлечь максимальный эффект. Это не крайняя мера, но, безусловно, мера очень сильная.

 

Л. Л.: Если подводить некий итог, кто, с вашей точки зрения, помимо очевидного — китайских экспортеров, выиграет от ситуации со снижением курса, а кто окажется в самом большом проигрыше?

 

Н. О.: Наиболее пострадавшими могут оказаться страны Латинской Америки, т.к. китайская экономика сильно связана с экономикой США и в значительной степени ориентирует свои поставки на американский рынок, а, как известно из истории, рынок США традиционно обслуживался экономиками стран Латинской Америки. Поэтому наиболее очевидным кандидатом в пострадавшие является Мексика.

 

Л. Л.: То есть в силу повышения конкурентоспособности китайских товаров.

 

Н. О.: Да, совершенно верно, это та экономика, которая может уступать китайским товарам свою долю на американском рынке. С точки зрения выигрыша можно говорить про Азию вообще, если сработает ставка на слабый юань. Мне кажется, что если ослабление юаня поддержит Китай, то это будет благом для всей мировой экономики. Если в Китае произойдет жесткая «посадка» экономики, то негативный эффект от замедления Китая коснется абсолютно всех: и тех, кто поставляет нефтяные ресурсы, и все страны развивающихся рынков. Мировое сообщество должно положительно оценивать любые усилия китайского руководства по поддержанию своей экономики.

 

Л. Л.: То есть мы, грубо говоря, как покупатели, Китай как продавец, снижающий цены на свои товары — вот вам и рыночные отношения в чистом виде.

 

Н. О.: По большому счету, мы все в той или иной степени связаны с китайской экономикой. Сейчас мир вообще стал очень взаимосвязан, но благополучие Китая как очень быстрорастущей экономики воздействует абсолютно на всех.

Share this post


Link to post
Share on other sites
Юань может получить статус резервной валюты уже в 2016 году
131010075734-chinese-yuan-euro-1024x576.

23.10.2015 - 19:13

 

Представители Международного валютного фонда «намекнули» китайским властям, что вскоре юань будет включен в корзину резервных валют, сообщает агентство Bloomberg.

 

Китайские чиновники, которые пожелали остаться анонимными, заявили агентству, что Пекин уже готовит «победные заявления», поскольку полученные в ходе встречи сигналы от МВФ носили однозначный характер.

 

Ранее совет директоров МВФ продлил на год срок действия текущей корзины резервных валют. Таким образом, в случае положительного решения относительно юаня на заседании в ноябре, китайская валюта может получить статус резервной уже в октябре 2016 года.

 

Стоит отметить, что многие эксперты ожидали включения китайской национальной валюты в корзину СДР уже в текущем году.

 

На данный момент, юань уже крайне активно используется мировыми финансовыми учреждениями в качестве резервной валюты, после «попадания в СДР», доля китайской валюты в мировых резервах может оказаться значительно выше, чем доля фунта и иены. По оценкам Merrill Lynch, центральные банки по всему миру в настоящее время приобрели в общей сложности китайских облигаций более чем на $ 80 млрд, что вывело юань в семерку мировых реальных резервных валют.

 

МВФ пересматривает систему SDR каждые пять лет, в настоящее время в корзину входят доллар США, евро, фунт стерлингов и иена — эти же валюты наиболее часто используются в международных платежах, по данным SWIFT.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Банк Израиля внес существенные поправки в состав номинальной эффективной корзины валют, отражающей соотношение израильского шекеля с валютами основных торговых партнеров страны.

Удельный вес китайского юаня был увеличен с 5,7% до 10,2% от состава "корзины" в связи с существенным ростом объема израильско-китайской торговли. Доля доллара США была увеличена с 24,8% до 26,4% в связи с включением в объем торговли данных о секторе услуг.

Также незначительно был увеличен удельный вес британского фунта, турецкой лиры, индийской рупии, российского рубля, украинской гривны, бразильского риала, таиландского бата, мексиканского песо, польского злотого.

Впервые в корзину валют были включены малайзийский ринггит, вьетнамский донг, чешская крона и коста-риканский колон

В то же время доля единой европейской валюты сократилась с 32,6% до 26,4%. Также снизилась доля японской йены, швейцарского франка, южнокорейской воны, тайваньского доллара, канадского доллара, гонконгского доллара, сингапурского доллара, шведской кроны, венгерского форинта.

Доля австралийского доллара в корзине валют осталась неизменной.

 

Национальные валюты Южной Африки, Колумбии, Аргентины, Румынии, Дании и Филиппин были выведены из состава валютной корзины.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Международный валютный фонд включил китайскую валюту в расчет корзины специальных прав заимствования (SDR). Об этом заявила на пресс-конференции директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард.

 

Данное решение вступит в силу с 1 октября 2016 года. В то же время Лагард отказалась называть удельный вес юаня в корзине валют. В предварительном июльском докладе экономистов МВФ вес юаня оценивался в 14-16%.

 

Решение исполнительного совета добавить юань в корзину SDR — важная веха на пути интеграции китайской экономики в мировую финансовую систему. Оно также является признанием успехов китайских властей в осуществлении реформ валютной и финансовой системы страны в последние годы.

 

Теперь юань отвечает стандартам свободно используемой валюты. Корзина SDR, включающая юань, лучше отражает мировую экономику.

 

В пресс-релизе МВФ говорится, что технический доклад, рассматривавшийся исполнительным советом, будет опубликован в ближайшее время.

 

В августе МВФ продлил срок действия корзины SDR в ее нынешнем виде на девять месяцев — с 1 января до 30 сентября 2016 года, чтобы дать участникам системы время на адаптацию к включению юаня.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Курс юаня к доллару рухнул вслед за фондовым рынком Китая. Падение курса национальной валюты Китая достиг максимальных значений с августа прошлого года.

После того как Народный банк Китая зафиксировал справочный курс юаня на уровне 6,5172 за доллар США, на спотовом рынке на торгах в Шанхае курс китайской нацвалюты опустился до до 6,5332.

В то же время на торгах в Гонконге курс юаня подешевел до самого низкого уровня за пять лет — 6,6329 юаня за доллар.

"Центральный банк теперь более спокойно относится к снижению курса юаня, так как намерен позволить рынку определять курс валюты", - заявил экономист банка BBVA Ся Лэ.

Стоит отметить, что фондовый рынок Китая 4 января обвалился после публикации данных о снижении деловой активности в производственном секторе.

За два часа до завершения торговой сессии Shanghai Composite падал на 6,86%, CSI300 — на 7,02%, и торги были приостановлены до завтрашнего дня.

Согласно нормативу, вступившему с силу сегодня, 4 января 2016 года, торги приостанавливаются на 15 минут при скачке CSI на 5%, при этом падение биржевого индекса на 7% приводит к остановке торгов до следующего торгового дня.

Share this post


Link to post
Share on other sites

ЦБ Китая остановил игры с юанем и показал «желтую карточку» ФРС США

 

Опубликовано: 15.01.2016, 12:30

1501china.jpg

 

Китайский центробанк четвертый день подряд оставляет официальный курс юаня почти без изменений.

 

Подобные действия монетарных властей КНР можно расценить как ясное обращение к ФРС США:

 

«Если вы продолжите укреплять доллар, мы обрушим ваши рынки с помощью девальвации юаня».

 

Пока наступило затишье, однако не совсем понятно, надолго ли. Сегодня курс доллара к юаню установлен на отметке 6,5637, то есть юань ослаб только на 0,03%.

 

На внешнем валютном рынке сегодня также спокойно. И это неудивительно – спекулянты больше не горят желанием агрессивно «шортить» юань. Помня о том, как ставка на межбанке взлетает до 80%, мало кто решит рискнуть.

 

Впрочем, эксперты отмечают, что самое интересное произошло вчера в Гонкоге, где доллар показал максимальное падение к американскому с 2003 года.

 

Гонконгский доллар продемонстрировал сильнейший скачок с прошлого года, однако достигнув отметки 7,7746 за доллар, взял курс на снижение.

 

Уже 32 года в Гонконге действует привязка к доллару, однако после вчерашнего падения трейдеры сделали ставки на отмену этой привязки. Вероятность того, что к концу 2016 года валюта Гонконга упадет ниже допустимого диапазона в 7,75-7,85 гонконгского доллара, возросла до 27%. Напомним, что еще 31 декабря она составляла лишь 9,5%.

 

На возросшую вероятность дальнейшей девальвации гонконгского доллара указывают форвардные контракты.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Власти Китая — Соросу: юань тебе не по зубам Опубликовано: 26.01.2016, 22:03 Просмотров: 1 078

Власти Китая официально предупредили миллиардера Джорджа Сороса, что ему не стоит пытаться играть против юаня.

 

Это сообщение вышло в статье под названием «Китайской валюте объявляют войну? Ха-ха!», опубликованной в издании, рупоре китайской компартии China’s People’s Daily.

 

«Война Сороса с юанем и гонконгским долларом не принесет ему успеха, в этом можно даже не сомневаться», — заявили в Министерстве торговли.

 

Это предупреждение вышло как раз в тот момент, когда китайские чиновники пытаются заставить всех поверить в устойчивость юаня. С августа, по инициативе Центробанка Китая, валюта упала на 5,7%.

screen-shot-2016-01-26-at-8.38.26-am.png

Сорос на прошлой неделе заявил в интервью Bloomberg TV, что на данный момент в отношении S&P 500, азиатских валют и сырьевых товаров она занял «лучшую позицию» — против них.

 

И хотя Сорос не имел в виду конкретно ни юань, ни гонконгский доллар, он подчеркнул, что именно Поднебесная стала «основной причиной» глобального медвежьего рынка, добавив, что страна, вероятно, предвидела жесткую посадку.

 

Китай слишком долго ждал, чтобы перейти к стратегии развития – к инвестициям и переориентации от производства на экспорт, к развитию внутреннего рынка. Таким образом, жесткая посадка оказалась практически неизбежной.

 

Самое интересное, что такая вот борьба Сороса с валютами наблюдается уже не первый раз. Еще в 1992 году, он «укрепил свою репутацию в качестве ведущего валютного спекулянта в мире, сломав Центробанк Англии». В то время как британское правительство пытается искусственно защитить свою валюту в Европейском механизме валютных курсов, Сорос и ряд других спекулянтов обрушивают фунт. Не удержав фунт выше нижнего предела, британцы вышли из ERM. Сорос на той сделке заработал $1 млрд.

 

Более того, Сороса обвиняли в спекулятивных нападениях на азиатские валюты в 1997 году во время азиатского финансового кризиса.

 

В любом случае, в отношении Китая Сорос настроен, кажется, не очень оптимистично – и Китай этому совсем не рад.

Share this post


Link to post
Share on other sites
Курс юаня упал до минимума за шесть лет

 

yuanusdcreative_2.jpg?itok=7Hxha_zR

10.10.2016 - 8:27

 

Народный банк Китая снизил курс национальной валюты к доллару сразу на 0,34% — до 6,7008. Это минимальный курс с сентября 2010 г.

 

Курс юаня впервые установлен после того, как вступило в силу решение Международного валютного фонда о включении в корзину специальных прав заимствований (SDR). Решение начало действовать с 1 октября, но на прошлой неделе в Китае были общенациональные каникулы в связи с празднованием Дня образования КНР.

 

С одной стороны, ЦБ Китая мог так сильно понизить курс как раз из-за длительных выходных, так как за это время индекс доллара заметно вырос. Но ранее Пекин отмечал, что нет никаких оснований для долгосрочной девальвации.

 

Тем не менее, даже к доллару с начала текущего года юань подешевел на 2,7%, а процесс девальвации к корзине валют основных торговых партнеров вообще не прекращался.

 

Видимо, Поднебесная решила продолжать мягкую и постепенную девальвацию, чтобы не повторять ситуации лета прошлого года, когда девальвация на 1,5% за несколько дней привела к шторму на всех мировых рынках.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Курс офшорного юаня (китайская нацвалюта, торги которой осуществляются за пределами материкового Китая) в понедельник опустился до самой низкой отметки в истории в паре с долларом США.

 

Юань на торгах в Гонконге опустился в ходе торгов в понедельник до 6,7869 за $1, минимума с 2010 года, когда начался учет показателя.

 

В Шанхае юань падал на 0,17% — до минимальных за 6 лет 6,7770/$1.

 

Народный банк Китая (НБК, ЦБ страны) ослабил обменный курс на вторник на 0,2%, до 6,7690 за $1.

 

ЦБ Китая дал понять, что готов допустить дальнейшее ослабление валюты на фоне падения экспорта и укрепления доллара, пишет The Wall Street Journal.

 

Доллар, в свою очередь, дорожает после того, как вероятность повышения ставки ФРС в этом году повысилась до 68% на заявлениях руководителей американского ЦБ.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Народный банк Китая ослабил курс юаня к доллару на 0,14%. Обменный курс установился на отметке 6,8592.



По информации регулятора, курс китайской нацвалюты второй день подряд обновляет минимум с конца 2008 года.


Share this post


Link to post
Share on other sites
Китай воспользовался девальвацией юаня и рекордно нарастил экспорт

 

kitay_tovary_ekonomika_made_in_china.jpg

10.02.2017 - 18:44

 

Китаю удалось существенно нарастить экспорт на фоне рекордной девальвации юаня.

 

По итогам первого месяца 2017 года объемы экспорта выросли рекордными за 2 года темпами — на 15,9% до $182,76 млрд.

 

Стоит отметить, что импорт также в январе вырос на 6,4% и достиг $131,41 млрд. В результате приток капитала в Китай от торговых операций составил $51,35 млрд, что оказалась гораздо выше прогнозов экспертов.

 

В 2016 году курс юаня просел на 6,4% по отношению к доллару — рекордное падение с 1994 года.

 

Именно увеличение экспорта в условиях падающей валюты и вызывает недовольство президента США Дональда Трампа, который не раз заявлял, что Пекин намерено занижает курс национальной валюты.

Share this post


Link to post
Share on other sites
Экспансия юаня пока не удалась

 

yuan_1.jpg?itok=dSEf7_6w

31.03.2017 - 20:25

 

Китайской валюте пока не удалось потеснить другие валюты развитых стран в мировых резервах.

 

Как сообщает Международный валютный фонд, доля юаня в валютных резервах стран мира составляет лишь 0,8%, в абсолютно значении — $10,79 трлн.

 

По-прежнему существенную часть валютных резервов стран мира составляют доллары США ($5,05 трлн), евро ($1,56 трлн).

 

1 октября 2016 года китайский юань был включен в корзину резервных валют МВФ (специальные права заимствования, Special Drawing Rights — SDR). Помимо юаня, в корзину также входят доллар, евро, британский фунт стерлингов и японская иена.

Share this post


Link to post
Share on other sites

CNBC: Китай делает сильный шаг для свержения доллара

10:30 26.10.2017

Новая стратегия Китая предполагает запуск в ближайшие месяцы нефтяных фьючерсов в юанях

neft500.jpg
Фото с сайта chuansong.me

Китай намерен сделать серьезный шаг для прекращения глобального доминирования доллара, и это может произойти уже в этом году, об этом говорится в материале телеканала CNBC.

Новая стратегия Китая предполагает запуск в ближайшие месяцы нефтяных фьючерсов в юанях. В Пекине надеются, что если новый инструмент получит широкое распространение, это станет шагом к тому, чтобы оспорить статус доллара как самой мощной валюты в мире, отмечается в статье.

Китай является крупнейшим импортером нефти в мире и Пекин считает логичным, что его собственная валюта должна участвовать в котировках самого важного сырьевого товара. Но помимо этого, отказ от доллара является стратегическим приоритетом для таких стран, как Китай и Россия. Они нацелены на то, чтобы в конечном счете уменьшить зависимость от американской валюты, ограничив валютные риски и угрозы американских санкций, отмечает CNBC.

Пекин планирует, что контракты на нефть в юанях можно будет конвертировать в золото на бирже в Шанхае, но дорога будет длинной и трудной, считает CNBC.

По словам Гала Люфта, содиректора Института анализа глобальной безопасности в Вашингтоне, это событие станет еще одним признаком начала "ледникового периода", под которым он подразумевает падение курса доллара.

Вместе с тем, Пекин может столкнуться со скепсисом участников рынка, которые считают, что контроль государства будет препятствовать созданию надежного рыночного ориентира для цен на нефть.

Более того, аналитики отмечают, что доминирование "нефтедоллара" объясняется фактором ликвидности. Многие в мире пытаются запустить фьючерсы, но интерес к ним затухает, так как для торгов не хватает объемов. Поэтом Китаю будет сложно изменить систему.

Сам юань может стать барьером для осуществления планов Китая. Он еще не стал полностью конвертируемой валютой, подвержен вмешательству и подпадает под правила ограничения капитала.

Глобальные игроки опасаются, что нефтяные фьючерсы в юанях окажутся под контролем Пекина.

«Будет ли контракт создавать равные условия (для иностранных компаний)?, - задается вопросом Джон Дрисколл, директор JTD Energy Services в Сингапуре. Для рынка важны гарантии, что ни одна компания или страна не получат нерыночного преимущества, добавляет он. «Китай может стать самым быстрорастущим и самым мощным потребителем энергии в мире, но его центральное правительство сохраняет доминирующую роль в энергетическом секторе».

Китай, по всей видимости, будет опираться на госкомапнии для раскрутки нового инструмента, но результаты такого вовлечения могут стать обескураживающими для иностранных игроков, отмечает издание.

Тем временем, Китай подчеркивает, что намерен реализовать более широкий план, который позволит запустить торговлю в юанях и на другие сырьевые товары. Поэтому первый шаг в этом направлении очень важен для Пекина.

Ряд аналитиков прогнозируют, что за теплой реакцией рынка может последовать более сильный спрос. Ожидается, что активно включатся в этот процесс Россия, поставщики нефти с Ближнего Востока и Азии, некоторые из которых уже принимают юани за нефть.

«Влияние США сокращается», - говорит Юрг Кинер, управляющий директор и главный инвестиционный менеджер по управлению активами Swiss Asia Capital. «Ирак, Россия и Индонезия уже присоединились к недолларовым сделкам».

По его словам, нефтеюань «хорошо развит» и уже занял свое место в структуре рынка. «Поскольку Китай является импортером, он будет упорно добиваться контрактов в юане», - резюмировал Кинер.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Юань: новый раунд борьбы за место под солнцем

Китайская денежная единица с некоторых пор стала активно продвигаться за пределы страны

В 2005 году денежные власти Китая отказались от жёсткого режима валютного курса юаня. С 2005 по 2013 год цена юаня в долларах росла почти ежегодно, всего за этот период он укрепился на 36,7%. Пик был достигнут 26 января 2014 года: 6,0427 юаня за 1 доллар США. Некоторые резервы конкурентоспособности китайской экономики ещё сохранялись, поэтому удорожание юаня не влияло радикально на состояние торгового баланса Китая. А юань при этом становился в мире привлекательной валютой. Спрос на него возрастал.

354909_original.jpg

Что такое офшорный юань

Пекин уже в 2000-е годы стал предлагать торговым партнёрам использовать в расчётах по экспорту и импорту свою национальную валюту. Партнёры за редкими исключениями не возражали. В ноябре 2010 года тогдашний премьер-министр РФ Владимир Путин в ходе переговоров с главой китайского правительства Вэнь Цзябао подписал Протокол о внесении изменений в Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Китайской Народной Республики о торгово-экономических отношениях от 5 марта 1992 года. Протокол предусматривал возможность осуществлять торговые операции между странами в национальных валютах России и Китая.

В 2012 году начало действовать соглашение между Китаем и Японией об использовании в расчётах по двухсторонней торговле юаня и иены. Каждая из этих двух стран является для другой важнейшим торговым партнёром.

Рост масштабов использования юаня в расчетах по торговле Китая с другими странами в 2010-2011 гг. носил взрывообразный характер. Если в 2010 г. объём расчётов в юанях составил 500 млрд юаней, примерно 2% от общего размера товарооборота, то по итогам 2011 г. объем трансграничных расчетов в китайской валюте с 180 зарубежными странами и территориями достиг 2,58 трлн юаней, доля расчётов в юанях выросла до 9,2%.

В результате внедрения юаня в торговлю появился так называемый офшорный юань – китайская валюта, размещаемая на счетах банков других стран. Банки стран – торговых партнёров Китая стали открывать корреспондентские счета в китайских банках в юанях. Например, такие счета открыли более 100 российских банков.

Помимо торговли появились и другие сферы использования офшорного юаня. Для стимулирования более широкого использования юаня Народный банк Китая заключил с центробанками других стран большое количество соглашений о валютных свопах в национальных валютах для того, чтобы партнёры Китая не испытывали дефицита юаней. Юани стали торговаться на валютных рынках некоторых стран. Возникли зарубежные клиринговые центры по операциям с юанями. Как правило, в таких центрах в качестве клирингового банка выступает филиал или дочерняя структура крупного китайского государственного банка.

Среди зарубежных юрисдикций по объёмам офшорных юаней и операций с ними выделяется Гонконг. Хотя в 1997 году Гонконг перестал быть британской территорией и перешёл под юрисдикцию КНР, он имеет особый статус и значительную автономию. В частности, у этой территории есть собственная валюта – доллар Гонконга. А юань формально считается иностранной валютой. Так вот Гонконг сосредоточил большую часть всех офшорных юаней и операций с ними. А «победное шествие» юаня в мире сводилось к тому, что его присутствие наращивалось в Гонконге.

В январе 2013 года в мире насчитывалось в виде банковских депозитов 700 млрд юаней, а величина таких депозитов в Гонконге превышала 600 млрд юаней, то есть почти 90% мирового итога. В марте-мае 2015 г. величина юаневых депозитов достигла 1.850 млрд, а в Гонконге их величина в первой половине 2015 года вышла на рекордный уровень в 1 триллион юаней. Доля Гонконга в мировом итоге снизилась за счёт того, что в 2013-2015 гг. динамично росли юаневые депозиты в других странах; тем не менее Гонконг оставался абсолютным лидером, его доля в мировом итоге была равна примерно 55%.

Наверное, апогеем шествия юаня по миру стало решение совета директоров МВФ о включении юаня в корзину СДР осенью 2015 года. Это означало присвоение юаню почётного звания «резервной валюты». До этого в корзине находилось четыре валюты: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. У каждой из них имелась своя квота. Юань, став пятой валютой, по своей квоте необходимой для расчёта курса СДР, сразу стал третьей по весу валютой в корзине МВФ (10,92%), уступив доллару (41,73%) и евро (30,93%), но обогнав японскую иену (8,33%) и фунт стерлингов (8,09%).

Укрепление юаня как следствие ослабления доллара США

Однако осенью 2015 года было уже очевидно, что юань испытывает серьёзные проблемы. На протяжении всего этого года китайская валюта слабела по отношению к доллару США, что было вызвано усиливающимся оттоком капитала из Китая. Пекин стал принимать меры по ограничению вывода капитала за границу, а Народный банк Китая использовал свои международные резервы, чтобы снижение курса юаня не превратилось в обвал. Китай боролся за поддержание юаня, а из Вашингтона сыпались обвинения в том, что Пекин ведёт валютную войну против всего мира (и особенно США), якобы сознательно занижая курс юаня.

Несмотря на все усилия китайских властей по итогам 2015 года юань обесценился по отношению к доллару США на 6%. В 2016 году процесс падения юаня продолжился. Курс жэньминьби к американской валюте упал за год ещё на 6,7%. Летом 2016 года будущий президент США Дональд Трамп с возмущением говорил о том, что Китай ведёт целенаправленную валютную войну против Америки. И обещал, что когда станет хозяином Белого дома обязательно накажет Китай, введя дополнительные пошлины на китайские товары.

Однако, когда Дональд Трамп стал президентом США, так называемая валютная война Китая завершилась. В 2017 году китайский юань пошёл вверх по отношению к доллару США. Хотя правильнее говорить не столько об укреплении юаня, сколько об ослаблении доллара. В прошлом году юань укрепился к доллару на 6,28%. Это рекордный рост курса китайской валюты к американской за последние девять лет.

Пока ещё укрепление валютного курса юаня не отразилось на некоторых показателях, характеризующих позиции китайской валюты в мире. Система СВИФТ опубликовала недавно свежие данные о валютной структуре проходящих через неё международных платежей. В декабре 2015 года доля платежей в юанях во всех платежах составляла 2,31%. Через год этот показатель опустился до 1,68%. А в декабре 2017 года он упал до 1,61%.

В декабре 2015 года на юань приходилось 1,60% всех трансграничных платежей, а в декабре 2017 года доля юаня упала до 0,98%. Это свидетельствует о серьёзном ослаблении международных позиций юаня. Однако надо иметь в виду инерционность событий в международной финансовой системе. Многие из контрактов, которые заключались в 2017 году, учитывали растущий курс юаня; поэтому можно предположить, что платежи по таким контрактам, которые будут совершаться в 2018 году, будут чаще и в больших объёмах производиться в китайской валюте.

В конце января 2018 года Банк Китая обнародовал доклад, посвящённый проблемам интернационализации юаня. Документ констатирует, что китайская валюта после двухлетнего отступления уже в прошлом году перешла в наступление. В конце прошлого года свыше 250 тысяч предприятий и 245 банков в мире производили трансграничные операции в жэньминьби. В докладе с удовлетворением отмечается, что недавно Германия и Франция заявили о включении жэньминьби в корзину инвалютных резервов. Полгода назад ЕЦБ тоже заявил об увеличении инвалютных резервов в жэньминьби.

Доклад Банка Китая пронизан уверенностью, что в 2018 году наступление будет продолжаться. Свой оптимизм банк основывает на результатах опроса участников рынка. Он был проведен среди 3134 зарубежных и китайских торгово-промышленных предприятий и 118 финансовых институтов из 25 зарубежных стран и юрисдикций. Согласно опросу, 76% респондентов считают, что международный статус жэньминьби, вероятнее всего, приближается к доллару США, евро, фунту, японской иене и другим международным валютам.

Объём трансграничных сделок в юанях среди опрошенных предприятий и финансовых институтов выросли на 13% по сравнению с 2016 годом. 61% зарубежных респондентов (относящихся к категории рыночных субъектов) заявили о готовности к применению или дальнейшему повышению процента использования юаня.

Представляя 31 января доклад, вице-президент Банка Китая г-н Чжан Цинсун заявил, что «в 2017 году интернационализация жэньминьби в целом проявила благоприятную тенденцию укрепления и развития и имеет оптимистические перспективы».

Для сторонников интернационализации юаня приятной была новость об укреплении китайской валюты за первый месяц 2018 года. В январе 2018 года курс юаня к доллару США укрепился на 3,38 процента. Это максимальный месячный рост с 1994 года.

Пока, правда, не очень понятно, чего в конечном счёте хотят руководители Китая от юаня на международной арене. Нужен ли им офшорный юань лишь для того, чтобы заместить американский доллар в торгово-экономических отношениях Китая с другими странами? Или же Пекин вынашивает планы полностью заместить юанем американский доллар, занять все обслуживаемые им мировые ниши: торговлю, инвестиции, валютные резервы, рынок ФОРЕКС и т. д.?

Америка на дух не переносит юани

При всех отливах и приливах процесс интернационализации юаня продолжается. Правда, на сегодняшний день интернационализация юаня не идёт ни в какое сравнение с интернационализацией доллара США. Осенью прошлого года суммарный объём офшорной китайской валюты оценивался в 1150 млрд юаней. В то же время на конец 2016 года в банках КНР депозиты составили 155,5 трлн юаней.

То есть офшорные депозиты в юанях составляли лишь 0,7% по отношению к аналогичным депозитам внутри Китая. А с офшорным долларом США всё наоборот: за пределами США количество «зелёной бумаги» примерно в два раза превышает её массу в стране происхождения. Как говорится, почувствуйте разницу.

А сколько же нужно офшорных юаней, чтобы, скажем, обслуживать внешнюю торговлю Китая? Внешнеторговый оборот Китая в 2017 году, согласно предварительным оценкам, составил около 4 трлн долл. В китайской валюте это примерно 25-26 трлн юаней. Если предположить, что валютами расчётов в торговле Китая с другими странами будут выступать на паритетной основе (50:50) юань и национальная денежная единица страны-партнёра, тогда для обслуживания текущего объёма торговли потребовалось бы 12,5-13 трлн юаней. То есть нынешнюю массу офшорных юаней следует увеличить примерно на порядок.

Однако трудно представить, чтобы Китаю удалось договориться с Америкой о расчётах во взаимной торговле в долларах и юанях на паритетной основе. По предварительным данным, в 2017 году оборот торговли между США и Китам составил 600 млрд долл., что эквивалентно 3,95 трлн юаней, – и все расчёты велись исключительно в долларах. Америка юани на дух не переносит. Не только в двухсторонних с Китаем отношениях, но и вообще.

Share this post


Link to post
Share on other sites

На бирже в Шанхае начались торги нефтяными фьючерсами в юанях

На бирже в Шанхае начались торги нефтяными фьючерсами в юанях | Русская весна

Шанхайская международная энергетическая биржа с 26 марта начала торги нефтяными фьючерсами в юанях, рассчитывая составить конкуренцию основным ориентирам нефтяного рынка — контрактам на нефть Brent и WTI.

Таким образом, инвесторы впервые получили доступ к сырьевому рынку Китая через материковые биржи, говорится в сообщении на сайте торговой площадки. Шанхайская международная энергетическая биржа (Shanghai International Energy Exchange Co. или INE) является подразделением Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE).

Сроки выполнения поставок по размещенным на бирже контрактам — сентябрь 2018 года — март 2019 года, начиная с ближайшего, базисные цены на них были установлены на отметках 416 юаней ($65,88) за баррель, 388 юаней и 375 юаней.

Сентябрьский фьючерс INE (SC1809) начал торги с 440 юаней и завершил утреннюю половину сессии на отметке 432,3 юаня ($68,47 за баррель), а весь день — на уровне 433,8 юаней за баррель. Аналогичный по сроку контракт на Brent стоил около $68,1 за баррель, на WTI — $63,8. Между тем ближайший фьючерс на Brent, майский к 11:05 по Москве подешевел на 0,6%, до $70,03 за баррель, на WTI — на 0,8%, до $65,36 за баррель. В течение 20 минут после открытия сессии было проведено более 14 тыс. транзакций.

Фьючерсная маржа установлена в размере 7% от стоимости контракта, лимит колебания цен сделок установлен на уровне 5% в любую сторону с цены закрытия по итогам предыдущей торговой сессии, а в первый торговый день — 10%. Размер партии составит 1 тыс. баррелей, минимальный шаг торгов — 0,1 юаня за баррель.

Зарубежные инвесторы могут инвестировать во фьючерсные контракты различными способами. На первоначальном этапе можно будет вносить депозит и производить расчеты по контракту в долларах, позже внести депозит можно будет и в других валютах, сообщает агентство «Синьхуа».

В 2017 году Китай обогнал США и стал крупнейшим импортером нефти в мире — объем закупок составлял около 8,43 млн баррелей в сутки на фоне высокого спроса и продолжающегося формирования стратегического резерва.

«Китай является крупнейшим импортером сырой нефти, и запуск торговли нефтяными фьючерсами, номинированными в юанях, является переломным моментом для китайского фьючерсного рынка», — считает глава Департамента международного клиринга J. P. Morgan в Азиатско-Тихоокеанском регионе Дэвид Мартин.

Wood Mackenzie ожидает роста китайского импорта нефти в среднем на 2,1 млн баррелей в сутки с 2017 года до конца 2023 года. При текущем масштабе закупок за рубежом объемы торговли сортами, соответствующими спецификации контракта, могут составить порядка 200 млрд юаней (почти $32 млрд), что будет способствовать интернационализации юаня, заявил директор по исследованиям WoodMac Сушант Гупта.

Вместе с тем пока сложно оценить весь потенциал нового контракта.

Технические спецификации очень похожи на описание контракта на российскую нефть Urals. Китайский фьючерс предполагает содержание серы 1,5% по весу и плотность 32,0 в градусах API. Однако пока под поставку по контрактам INE подпадают семь марок — одна китайская (Shengli) и шесть ближневосточных. Поначалу WoodMach ожидает более заметного влияния китайских торгов на цены на нефть Basrah Light (Ирак) и Oman.

INE зарезервировала на шесть НПЗ вдоль побережья Китая в общей сложности 5,95 млн кубометров (37,42 млн баррелей) под хранение нефти, торгуемой на бирже.

Как сообщалось, на доработку такого контракта Китаю потребовалось 25 лет — первые попытки были предприняты на внутреннем рынке еще в 1993 году, но оказались неудачными, и годом позднее торги прекратились из-за высокой волатильности.

Переход к «нефтеюаням» может стать одним из важнейших событий на нефтяном и валютном рынках. Если иностранные инвесторы примут новые фьючерсы и включат их в число основных ориентиров мирового рынка нефти в дополнение к Brent и WTI, то Китай может рассчитывать на существенное возрастание роли юаня в мировой торговле и экономике.

Наиболее оптимистичные эксперты утверждают, что со временем китайская нацвалюта сможет потеснить доллар благодаря таким контрактам и общей мощи экономики КНР.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Курс китайского юаня повышен к доллару до максимума за три месяца

сегодня в 06:06, просмотров: 367
 

 
 

Выполняющий функции центробанка Народный банк КНР в среду поднял курс национальной валюты на 305 базисных пунктов, до 7,008 юаня за доллар, что стало самым высоким значением с начала августа.  

Днем ранее регулятор понизил ставку по среднесрочным кредитам с 3,3 до 3,25%. Именно с этим эксперты связывают резкое укрепление Народным банком курса юаня.  

Share this post


Link to post
Share on other sites

Золотовалютный резерв КНР, по состоянию на конец мая 2020 года, составлял $3 трлн 101 млрд 700 млн, передает «Интерфакс» со ссылкой на Государственное управление валютного контроля Китая.

В ведомстве уточнили, что то на 0,3% или $10,2 млрд больше, чем в конце апреля.

Представитель Госуправления Ван Чуньин отметил, что сегодня из-за пандемии коронавируса мировая экономическая ситуация остается сложной. При этом в Китае работа по профилактике и борьбе с эпидемией в области социально-экономического развития дает положительные результаты, в результате чего экономическая деятельность постепенно нормализуется.

Share this post


Link to post
Share on other sites

В четверг, 9 июля, американский доллар впервые за четыре месяца опустился ниже семи юаней. Китайская валюта взлетела до максимума с марта на фоне ускорения восстановления экономики, пишет Financial Times.

Китайские акции восьмой день подряд закрывают торги в плюсе, на этой неделе индекс CSI 300, отслеживающий акции крупнейших компаний страны, вырос на 10 процентов.

Старший валютный стратег National Australia Bank Родриго Катрил указал, что Китай продемонстрировал наибольшую эффективность в выходе из кризиса, связанного с пандемией коронавируса. Кроме того, не исключает он, Пекин стремится показать всему миру, что с его экономикой все хорошо, поэтому государственные СМИ старались подстегнуть рост.

В период с января по март экономика Китая сократилась впервые за последние 40 лет, однако скорость восстановления порадовала инвесторов. В мае прибыль на промышленных предприятиях выросла на шесть процентов по сравнению с тем, что было год назад.

Еще одной причиной укрепления китайской валюты называется надежда на победу на президентских выборах в США Джо Байдена, который, как считают эксперты, не станет ужесточать торговое противостояние с Китаем.

Ранее зампред Комитета по контролю над ценными бумагами КНР Фан Синхай заявил, что США в попытке усилить санкционное давление могут запретить Пекину использовать доллар как расчетное средство.

Share this post


Link to post
Share on other sites

Join the conversation

You can post now and register later. If you have an account, sign in now to post with your account.

Guest
Reply to this topic...

×   Pasted as rich text.   Paste as plain text instead

  Only 75 emoji are allowed.

×   Your link has been automatically embedded.   Display as a link instead

×   Your previous content has been restored.   Clear editor

×   You cannot paste images directly. Upload or insert images from URL.

Loading...
Sign in to follow this  

×
×
  • Create New...