Алесь Опубликовано: 13 июля 2014 Рассказать Опубликовано: 13 июля 2014 Евро-доллар: очередная валютная война ("Lettera43", Италия) Джованна Фаджионато (Giovanna Faggionato) 13/07/2014 Париж надеется на более выгодный обменный курс евро к доллару США. Однако Германия считает, что это ни к чему. Европейский центральный банк: инфляция приближается к 2%. Она может вспыхнуть в любой момент со страшной силой. Начавшись между США и Японией, а затем переместившись на российский фронт, валютная война теперь рискует разразиться между Вашингтоном и Брюсселем. Всему виной стал штраф, назначенный одному из банков. Речь идет о французском банке BNP Paribas, который должен будет выплатить Соединенным Штатам 8,83 миллиарда долларов, около 6 миллиардов евро, за сделки с Ираном, Кубой и Суданом — государствами, в отношении которых Америка ввела режим санкций на операции в долларах. Возросшая роль евро. 7 июля министр экономики Франции Мишель Сапен (Michel Sapin) лишь подлил масла в огонь, заявив в своем интервью Financial Times о том, что необходимо пересмотреть доминирующую роль доллара в системе международных расчетов и отдать приоритет евро. Помимо всего прочего, Сапен хотел бы девальвировать единую валюту по отношению к американской и опустить ее до такого уровня обменного курса, чтобы французский экспорт вновь стал конкурентоспособным. Поддержка предпринимателей. Многие управляющие крупнейших корпораций французского бизнеса поспешили высказаться в рамках поднятых тем: уполномоченный администратор нефтегазовой компании Total Кристоф де Маржери (Christophe de Margerie) выступил за увеличение количества сделок, осуществляемых в единой валюте, в то время как 8 июля президент Airbus Фабрис Брежье (Fabrice Brégier) в своем интервью журналу City заявил о том, что, по его мнению, необходимо положить конец гонке евро. Пожелания, как мы видим, разные, тем не менее, они перекликаются: кто-то за то, чтобы разжечь возможный конфликт с рынками Вашингтона, а кто-то полагает, что нужно поделить Европу на несколько «военных фронтов». 87% мировых сделок осуществляется в долларах США, страны БРИКС это не устраивает В настоящий момент доллар — это денежная единица, используемая в 87% международных сделок. Дипломатические и финансовые конфликты уже в течение нескольких лет становятся причиной своеобразной гонки, цель которой постепенное свержение монополии американской валюты. Главной движущей силой в этом процессе являются страны, находящиеся не в самых лучших отношениях с Вашингтоном, либо же его конкуренты — среди них, прежде всего, Китай, грозящий обогнать США и стать главной экономической силой мира, и Россия. Расчеты последних газовых соглашений, подписанных двумя державами, выражены в рублях и юанях, а Кремль, вовлеченный в украинский кризис, объявил об увеличении собственных денежных резервов в китайской валюте. Китайское наступление. Весной 2013 года бывшая Поднебесная империя уже подписала торговый договор с другой страной из группы БРИКС — Бразилией. И еще тогда решила производить все расчеты в двух национальных валютах, исключив доллар: это было настоящей пощечиной для ВТО, Всемирной торговой организации, которая в течение полувека ставила доллар в основе всех финансовых соглашений. В результате к концу 2013 года в международной торговле юань стали использовать чаще, чем евро. Тем не менее, доллар остается краеугольным камнем мировой коммерции, от финансовых площадок до нефтяного рынка. Именно поэтому никто не ожидал, что генеральный директор Total займет такую позицию. «Нет причины, по которой платить за нефть необходимо именно долларами, — заявил де Маржери, пояснив при этом, что совсем отказаться от американской валюты «не получится, однако было бы замечательно, если бы евро использовалось чаще». 9 июля в его поддержку высказался также и председатель совета директоров энергетической компании GDF Suez Жерар Местралле (Gerard Mestrallet). Трудности для импорта. На энергетическом рынке Европейский Союз, свободный от американских санкций, смог бы с большей независимостью оценивать возможные торговые договоры со странами-производителями или «держателями» нефти, которых недолюбливает Вашингтон. Вполне возможно, что за французскими заявлениями скрываются переговоры между ЕС и США об импорте и экспорте сырой нефти. «Тот факт, что в межнациональных сделках ведущая роль отведена доллару, совсем не идет нам на пользу с точки зрения импорта», отмечает ведущий экономист Nomisma Серджио Де Нардис (Sergio De Nardis). Замена доллара на евро помогла бы увеличить объем денежной массы, а также оказала бы благоприятный эффект на экспорт. На каждый процент валютного курса приходится пункт экспорта В 2013 году торговый баланс Европы зарегистрировал актив в 40 миллиардов, ведущим экспортером была Германия. Однако начиная с 2010 года итальянский экспорт также начал расти: в 2013 году продажи Рима обогнали немецкие. В течение того же периода времени французский торговый баланс ушел в минус (-1,6%). Однако данные об успехах итальянской экономики заслуживают большего внимания, если учесть дороговизну единой валюты. В 2013 году Deutsche Bank рассчитал рубеж валютного курса, за пределами которого экономики различных стран Евросоюза вынуждены были бы столкнуться со многими трудностями. Согласно исследованию, опасным считается порог, при котором в среднем 1 евро равен 1,34 доллара; на настоящий момент курс евро достигает 1, 36 доллара, следовательно, этот порог уже миновали. Однако экономика экономике рознь. Наиболее уязвимыми считаются Италия и Франция. Нынешние темпы экономического роста относительно невысоки, поэтому маловероятно, что немецкий экспорт понесет какой-либо ущерб при условии, что единая валюта не достигнет курса в $1,54. Но если они ускорятся, цена евро смогла бы подняться и до 1,9 доллара, а экономика Берлина при этом никак бы не пострадала. Мадриду под силу удержаться на плаву при ценовом уровне от 1,83 до 1,94 доллара за евро. В свою очередь, в Италии проблемы начались бы уже при обменном курсе € 1 = $1,24, а во Франции — даже при более низком. Именно поэтому французские предприниматели поддержали идеи о девальвации валюты. Согласно Брежье из Airbus, евро необходимо упасть с нынешнего уровня ($1,36) до $1,20-1,25. «В целом, — подсчитывает Де Нардис, — если валютный курс евро-доллар уменьшается на 1%, экспорт, напротив, на 1% увеличивается». Европейский центральный банк не в состоянии остановить валютный рост, который вредит ВВП Дороговизна единой валюты заботит также и Европейский Центробанк, поскольку одним из важнейших последствий дефляции (то есть, падения цен на товары и услуги, которое уже было зафиксировано в Греции, Португалии и на Кипре и стало одной из характерных особенностей кризиса потребления) стал тот факт, что европейцы не располагают достаточным количеством наличных денег для того, чтобы их тратить, поэтому цены на различные товары практически не повышаются, а в некоторых странах наоборот лишь падают, еще больше усугубляя кризис. Показатели инфляции в Еврозоне в июне были довольно стабильны (0,5%). Однако, согласно целям председателя Европейского центрального банка Марио Драги (Mario Draghi), они должны достичь 2%. Отрицательная процентная ставка по депозитам. «Евротауэр» несколькими способами пытался приумножить число вкладов, вплоть до снижения 5 июня процентных ставок по депозитам во Франкфурте до отрицательного значения для того, чтобы увеличить количество займов, которые финансово-кредитные институты предоставляют рынку. Тем не менее, подобные инициативы не изменили нынешнего положения дел. Unicredit рассчитал связь между динамикой ставок и валютной ценностью: при каждом увеличении уровня обменного курса евро-доллар на 10%, процентная ставка увеличивается соответственно (от 0,5% до 1%), что влечет за собой также уменьшение ВВП на 0,8% каждые 24 месяца. Лимит ЕЦБ. В 2013 году евро значительно укрепил свои позиции по отношению к доллару и вырос больше, чем на 7%, За этот же период времени Центробанк Японии девальвировал свою валюту на 15%. Однако ЕЦБ не может оказывать непосредственное влияние ни на валюту, ни на рынки ставок, к тому же средства воздействия, которыми он располагает, далеко не безграничны. «Пополнение денежной массы запланировано на сентябрь и декабрь, но на данный момент все выглядит так, будто реальная экономика по-своему реагирует на каждый шаг ЕЦБ, — замечает Де Нардис, — все идет от отсутствия внутренней стабильности в пределах Еврозоны». Франция (и не только) против положительного сальдо Германии Одним из способов взятия под контроль цены на евро считается уравновешение торгового дисбаланса между различными странами ЕС. Излишек платежного баланса Германии достигает примерно 7% ее ВВП: она много экспортирует и мало импортирует. Таким образом, она оказывает сильное влияние также и на другие экономики, связанные с Берлином, а фискальный механизм, способный уравновесить торговую декомпенсацию, отсутствует. Немецкий экспорт, в первую очередь, направлен на страны, не входящие в состав Евросоюза, но дисбаланс имеется и внутри границ. Самым показательным примером, пожалуй, является динамика торгового обмена между Германией и Францией. Между 2007 и 2013 годами, вспоминает Франческо Давери (Francesco Daveri), Берлин увеличил количество товаров, вывозимых в Париж на 9,5%, в то время как поток товаров, идущих в обратную сторону, вырос лишь на 2%. Процесс ЕС в отношении Германии. Европейская комиссия начала уделять данной проблеме пристальное внимание и потому официально обратилась к Берлину с просьбой разобраться с излишками немецкого торгового баланса. Немцы пока что продолжают игнорировать подобное поручение. «Мы надеемся на то, что данные о спаде в немецкой индустрии на 1,8% в мае этого года заставят Берлин задуматься», — рассуждает Де Нардис. Иначе валютная война так и останется лишь кровавой полемикой. Оригинал публикации: Euro-dollaro, la nuova guerra della moneta Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 17 июля 2014 Автор Рассказать Опубликовано: 17 июля 2014 Как китайские власти собираются сбросить доллар с вершины Мировой финансовый кризис показал, насколько опасным может быть положение доллара как единственной мировой валюты. В Китае решили диверсифицировать платежные средства, в то же время оставив в руках США руководство мировой валютной политикой Atlantico: В период с 2010 по 2013 год доля международных операций в юанях увеличилась более, чем в три раза, с 34 до 120 миллиардов. Что влечет за собой такое укрепление международных позиций юаня? Какой стратегии придерживается Китай? Жан-Франсуа Ди Меглио: Стратегия Китая в том, чтобы стать частью «сообщества валют», защитив собственные интересы, и в то же время избежать повторения ошибок Японии и даже, быть может, США и Европы. Речь идет о том, чтобы получить свободу для маневра в торговой среде, но в то же время сохранить валютный суверенитет. — С каких пор китайские власти по-настоящему нацелены на «интернационализацию» юаня? Какую выгоду они намереваются из этого извлечь? — Прежде всего, нужно напомнить, что «интернационализация» — это, по существу, синоним «конвертируемости», и что сегодня в мире практически нет примеров неконвертируемой международной валюты. В Китае всерьез задумались о выводе юаня на международный уровень в период между азиатским кризисом 1997 года и мировым финансовым кризисом 2008 года. Азиатский кризис продемонстрировал опасность полной валютной либерализации, в связи с чем Китай быстро переориентировался на «тайваньскую» модель относительно быстрой открытости капитала и конвертируемости (разрешение для иностранцев вкладывать деньги на бирже, разрешение для граждан проводить инвестиции за границей). Мировой финансовый кризис показал, насколько опасным может быть положение доллара как единственной мировой валюты. Таким образом, в Китае решили диверсифицировать платежные средства, в то же время оставив в руках США руководство мировой валютной политикой. Кроме того, китайцы отказались от излишнего числа долларовых активов, которые могли потерять в стоимости и принести убытки. Центробанк страны постепенно диверсифицировал имеющиеся у него резервы, а интернационализация национальной валюты сделала возможным использование юаня в договорах с третьими странами (в частности, это относится к сырью и своповым соглашениям). — Какие ошибки могут совершить китайские власти, если слишком быстро пойдут по пути конвертируемого юаня? — Ошибки пытаются предугадать, а темп тщательно выверяется с учетом существующих рисков. Отсюда и такая постепенность работы. Китайцы изучили ошибки, которые допустила та же Япония (она против собственной воли либерализовала валюту и частично вывела ее на международный уровень), и стараются их избежать. Их ошибка могла бы заключаться в том, что они посчитают себя «слишком богатыми», то есть слишком уверуют в быстрый рост стоимости юаня (так было с йеной в 1990-х годах). Это может привести к покупке слишком дорогих и рискованных международных активов, которые легко могут упасть в стоимости (так было с приобретенной японцами американской недвижимостью). Самым большим фактором риска стало бы ослабление национальной банковской и финансовой системы из-за снятия протекционистских барьеров. Но в Китае прекрасно осознают и обходят его. — Есть ли сегодня у юаня шансы потягаться с евро и долларом? — Разумеется, но не раньше чем через 10-15 лет, и уже в других геополитических условиях. Для этого также нужна новая финансовая система с новыми правилами, в которых, в частности, была бы прописана полная свобода движения капиталов. Жан-Франсуа Ди Меглио, преподаватель, эксперт по Азии. Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 21 июля 2014 Автор Рассказать Опубликовано: 21 июля 2014 БРИКС строит «Южный поток денег» в обход американской трубы …Чем бы ни закончился нынешний виток напряжённости вокруг всего, происходящего на Украине, включая сбитый малазийский «Боинг», — главные мировые события, безусловно, разворачивались в последние дни совсем на другом континенте и, прямо скажем, совсем в ином полушарии. Тут всё просто. Бразилия провела не только не сильно успешный с точки зрения спортивных результатов собственной сборной, но выдающийся во всех иных отношениях чемпионат мира по футболу. Она также провела и ещё более значимый во всех смыслах этого слова саммит БРИКС. Тут ведь в чём всё дело. Знаете, на что сегодня больше всего похожа роль Соединённых Штатов Америки в мировой финансовой системе? С её гигантским внешним и внутренним долгом, откровенно жлобским поведением и т.д.? Вы будете смеяться, но аналогия вполне очевидна — это стремительно стареющая и ржавеющая наша, фактически, уже родная украинская газовая «труба». Которую можно сколько угодно не любить, сколько угодно видеть её колоссальные недостатки, очевидное жульничество и не менее очевидное воровство «владельцев» (недавняя история с невозвратом золотого запаса Германии, я бы сказал, даже по-своему гениальна). Проблема в том, что при всём при этом на сегодняшний момент времени всё равно никому без неё не обойтись. Ну, если вы, разумеется, хотите, чтобы в вашем доме было тепло, свет, горячая вода и прочие ништяки. Нет, разумеется, можно, как Северная Корея, «опираться на собственные ресурсы», но что из этого получается и как это делается, вполне можно без всяких специальных приборов разглядеть на опыте всё той же КНДР. Так вот. Если продолжать аналогию, то произошедшее сейчас в Бразилии на саммите БРИКС можно вполне себе жёстко охарактеризовать как утверждение плана строительства Северного и Южного «потоков» в обход становящегося всё более и более ненадёжным монопольного финансового «государства-транзитёра». И вовсе не потому, что кто-то так не любит именно данного конкретного «транзитёра». Просто если эта изрядно обветшавшая и не поддающаяся уже никакой «реконструкции» в связи с поведением «владельцев», которых как раз всё устраивает, конструкция грохнется — а в среднесрочной перспективе она просто не может не грохнуться, — важно, чтобы «свет и тепло» по-прежнему, пусть и с определёнными издержками, но бесперебойно продолжали поступать в дома потребителей. И это, безусловно, устраивает не только государства БРИКС: это устраивает всех, неслучайно в Бразилию на саммит съехалась, фактически, вся Южная и Латинская Америка во главе с всегда немного ревнующей к Бразилии Аргентиной. Ещё раз — это устраивает и интересует всех. Кроме, разумеется, нынешних «владельцев трубы». Вот это — и есть главная «линия разлома» в современном глобальном мире. А ситуация на Украине и вокруг неё, как это цинично ни прозвучит, — всего лишь, к сожалению, инструмент в определённых и давно уже не очень чистоплотных руках. Вот. Такие дела. Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 21 июля 2014 Автор Рассказать Опубликовано: 21 июля 2014 СМИ предрекли китайскому юаню «бронзу» среди мировых валют до 2020 года 16:34 21.07.2014 Китайский юань станет третьей по значимости мировой валютой до 2020 года, пишет «Синьхуа» со ссылкой на совместный доклад Международного института валютных исследований при Китайском народном университете и Банка коммуникаций КНР. Согласно документу, по итогам 2013 года индекс интернационализации юаня, который отражает общую долю валюты в международных расчетах разных видов, достиг 1,69 пункта. Так, показатель увеличился на 0,77 по сравнению с 2012-м. Сегодня китайская денежная единица находится на пятом месте в мире после доллара (52,96 пункта), евро (30,53), британского фунта (4,30) и японской иены (4,27). Эксперты ожидают, что уже к концу 2014 года интернационализация юаня приблизится к отметке 2,4. Минувшей весной Всемирный банк совместно с Международным валютным фондом пришли к мнению, что экономика США может уступить Китаю статус крупнейшей не через пять лет, как прогнозировали мировые эксперты ранее, а уже в текущем году. Кроме того, через четверть века на планете может появится первый обладатель состояния в триллион долларов, и дебютантом, скорее всего, станет американец, хотя СМИ не исключили, что ввиду небывалого экономического подъема счастливчик может быть уроженцем Индии или Китая. Читать полностью: http://www.km.ru/economics/2014/07/21/valy...skomu-yuanyu-br Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Настя Опубликовано: 28 января 2015 Рассказать Опубликовано: 28 января 2015 Евросоюз vs США: на пороге финансовой войны ИА Regnum Контуры грядущей «валютной войны» между евро и долларом, анализирует независимый эксперт-международник Александр Запольскис Формально эта история началась 16 января 2015 года с внезапного решения швейцарских банковских гномов разорвать всякую связь своего франка с европейской валютой, даже ценой одномоментной потери 415 млрд. евро (более подробно об этой теме — в материале «Швейцария поняла: евро ждет чрезвычайно серьезный кризис»). В связи с этим, очень захотелось понять, что же такого ужасного они узнали, что решили одномоментно сжечь полтриллиона евро. А тут еще Европейский ЦБ огорошил, объявив о начале «количественного смягчения» на сумму, вдвое большую, чем представляли в своих мечтах даже самые смелые аналитики. Все ждали €500 млрд., а получили €1,08 трлн. Всего за 18 месяцев. Т.е. где-то примерно по €60 млрд. каждый месяц до сентября 2016 года. На мой взгляд, это означает начало глобальной экономической войны между ЕС и США. Да, именно так. Не больше и не меньше. Впрочем, такие глобальные войны никогда не заканчиваются, лишь одно сражение сменяется другим. Так вот, формально все началось 16 января 2015 года, но фактически датой начала сражения следует считать 2012 год. Правда, с точным днем есть сложности. То ли 9 января — когда гособлигации с отрицательной доходностью на рынок впервые выставила Германия, то ли чуть раньше, когда под нулевую доходность свои облигации продали Нидерланды. Нулевая доходность означает, что ставка по этим гособлигациям с самого начала устанавливается ниже текущей инфляции. Позднее процесс приобрел еще более откровенный характер. Государства Еврозоны предлагали инвесторам купить свои долговые обязательства сразу на тех условиях, что покупатель, в конечном счете, свои деньги частично потеряет. И знаете что? У немцев спрос на аукционе превзошел предложение вдвое. ФРГ тогда продали долгов на €7 млрд. Вы спросите: как такое может быть? Очень просто. Крупные владельцы денег — инвестфонды, инвестбанки, корпоративный капитал и т.п. — столкнулись с серьезной проблемой. Деньги, как сущность, у них есть, а проектов, в которые их можно вложить — нет. Экстенсивный рост экономики за счет захвата новых рынков подошел к своему концу. Планета кончилась. Плюс к тому, даже завоеванные рынки стало с каждым годом все сильнее трясти — 2001 год, 2004-й, 2008-й. Особенно холодным душем для инвесторов стал ипотечный кризис в США, когда рухнули финансовые институты, до того казавшиеся вообще вечными. К примеру тот же Lehman Brothers еще за сутки до полного своего разорения имел наивысший положительный кредитный рейтинг. А потом настало утро, и 46 млрд. долларов перестали существовать. Не желая однажды повторить судьбу вкладчиков LB, инвесторы стали искать для своих капиталов тихие гавани, позволяющие переждать период неопределенности. Традиционно самым надежным инструментом для этого являются государственные долги. Это частный бизнес может разориться и уйти в небытие. В европейском мире государства будут существовать всегда. А, значит, и по своим долгам они платить тоже будут. В Великобритании есть даже такая поговорка — «от многого в жизни можно суметь уйти, но только не от смерти и не от налогов». Поэтому каждый раз, когда возникала потребность деньги, прежде всего, сохранить, инвесторы начинали покупать государственные долговые бумаги. Пусть даже сулящие совершенно копеечный доход. Главное, что они не подвержены банкротствам. Однако 9 января 2012 года показало, что покупатели согласны давать деньги государству в долг вовсе без дохода. Даже с очевидным для себя убытком. Ибо лучше потерять копейку, чем весь рубль. И таких желающих нашлось великое множество. В эту игру в Европе стали играть практически все. К лету 2014 года сумма «отрицательных» долгов в ЕС достигла €500 млрд. А к концу года, когда даже восточно-европейские правительства сообразили «где зарыт клад», планка поднялась до €1,2 трлн. Кстати, это только мне одному кажется странно подозрительным совпадение этих цифр с решением ЕЦБ на счет размеров предстоящего QE (Quantitative Easing — количественного смягчения)? Впрочем, об этом позже. А пока следует отметить, что распихивание свободных денег в такие долгосрочные долги привело к вымыванию их из реальной экономики. Возник замкнутый круг. В Еврозоне начинает тормозиться рост заработной платы и прочих разных расходов. Вместе с ними прекращается рост производства. Это тянет за собой увеличение уровня безработицы. Меньше денег и меньше работы оборачивается снижением платежеспособного спроса. Что неизбежно тянет за собой уменьшение объемов продаж. Со всеми вытекающими минусами. Включая удорожание самих денег — дефляцию. Чем меньше в обороте становилось евро, тем дороже они оказывались по отношению к другим валютам. В том числе — к американскому доллару. В свете описанных событий чрезвычайно интересную историю рассказал график официального обменного курса доллара к евро. Оказалось, что еще с 2009 года США делали то же самое, о чем в четверг объявил ЕЦБ, — заливали собственную экономику деньгами из воздуха. Первая QE ФРС США составила $1,7 трлн. За ней еще была QE2 (ноябрь 2010) на $0,6 трлн. и QE3 (сентябрь 2012). Последняя программа ФРС наиболее интересна. Начавшись с $40 млрд. в месяц, она, во-первых, вскоре была увеличена до $85 млрд. в месяц, а во-вторых, не имела конечного срока действия. Лишь за первые 12 месяцев своего существования, через QE3 в американскую (читай — мировую) экономику было влито еще $1,7 трлн. Печатный станок ФРС США остановился только в конце прошлого года. Таким образом, из ничего возникло, по меньшей мере, $5 трлн. Это примерно треть от общего ВВП ЕС за 2013 год. В результате курс доллар/евро вырос с 1,25 (февраль 2009) до 1,5 (ноябрь 2009). Интересные качели. К июню 2010 курс снова снижается к 1,22. А в ноябре он опять 1,45. Весь 2011 год между ЕЦБ и ФРС США идет почти спортивное состязание. Обменный курс скачет, как пинг-понговый шарик, в коридоре примерно 1,47 — 1,37. Но к концу года он снова ниже 1,3 и продолжает пике. Подковерные методы помогают слабо. Американцам удается поднять курс до 1,35 и удержать его там примерно три месяца. После чего картина опять повторяется. В июне 2012 он уже 1,25, а к июлю даже 1,2. Кого-то удивляет, что ФРС в сентябре этого же года включает QE3? Масштабно удешевляя доллар, США решают две свои стратегические задачи разом. Во-первых, улучшают (читай, уменьшают минус — авт.) сальдо своего внешнеторгового баланса. Дешевые деньги, с одной стороны, стимулируют американцев чаще «поддерживать местного производителя», с другой — еще больше увеличивают доходность экспорта американских услуг. Во-вторых, тридцатипроцентрый рост обменного курса автоматически открывает путь американским товарам на европейские рынки сбыта, что также жизненно необходимо Америке. Первое же QE ФРС продемонстрировало чудо. Буквально из ничего, США получили на 25-30% прирост в конкурентоспособности своей экономики! Впрочем, чудо потому называется чудом, что срабатывает только один раз. Будучи повторенным, оно уже выглядит не такой интересной обыденностью, а в третий раз становится скучным и перестает работать. Несмотря на откровенно чудовищные масштабы, QE3 ФРС США ожидаемого результата не приносит. Выше 1,3 курс доллара к евро поднять не получается. И даже там стабильно закрепляться он не желает. К примеру, в ноябре график снова сползает к 1,27. К этому уровню он потом прогуляется в марте, в мае и июле 2013 года. Лишь позднее курс начал оправляться и карабкаться вверх, закончив под треск новогоднего салюта на высоте 1,38. А потом был февраль 2014. Украина. Майдан. Горящий в бензиновом пламени «Беркут». Обострение отношений между «западным миром» и РФ. На этой волне курс удалось поднять даже до 1,4. Но лишь на полгода. Несмотря на все усилия, с мая он опять стал усыхать. Тихо. Плавно. Неуклонно. До 1,25 в октябре. А потом ФРС США уперлась в пределы собственной емкости. Печатать бумагу и выдавать ее за деньги до бесконечности нельзя. Станок пришлось остановить. Это тут же сказалось на курсе. В конце года он сползает к 1,22, а сейчас добрался до 1,14. При чем тут количественное смягчение, объявленное европейским Центробанком? А вот при чем. На начало 2014 года общий суммарный национальный долг 17-ти стран ЕС (EU17) составил €8,841 трлн. или 92,7% от совокупного национального долга всего Евросоюза (EU27). Это на 2,7% больше, чем в 2013 году. А общий долг всех стран ЕС, по итогам 2014 года, достиг чуть больше €11,3 трлн. Согласно официальному заявлению, фактически за ближайшие полтора года, ЕЦБ направит на выкуп этих долгов по €60 млрд. ежемесячно. Сами госбюджеты Европы особой разницы не заметят. Разве что держателями государственных долговых бумаг, вместо частных и корпоративных инвесторов, станут преимущественно ЦБ этих стран. Согласно плану национальные банки обеспечивают 80% ликвидности для этого проекта. Зато все эти инвесторы, которые прятались в гаванях, снова оказываются с кучей денег посреди бушующего экономического ненастья. С очень большой кучей. Без малого 10% от всего долга стран Еврозоны — это безумная прорва денег. Она обязательно продавит курс доллара к евро еще сильнее вниз. Аналитики Goldman Sasch уверенно прогнозируют достижение долларом паритета к евро (т.е. курс 1 к 1) в текущем году и дальнейшее снижение до 0,9 доллара за евро — к концу 2017. Для США это если не смерть, то нечто к тому близкое. Любой американский товар или услуга с каждым шагом курса «вниз» становятся все дороже. Разница между 1,5 и 1,14 составляет 31% — вот на сколько все американское потеряло в конкурентоспособности. По разным оценкам, общий дефицит внешнеторгового баланса США за 2013 год составил порядка $450 млрд. Но на самом деле он был выше. По реальным товарам цифра достигала $650 — $700 млрд. Просто убытки в товарах на $250 — $270 млрд. перекрывались положительным сальдо внешней торговлей всевозможными услугами. К примеру, прибылями таких интернет-гигантов, как Google, который материального сам ничего не производит, но все равно очень неплохо зарабатывает себе на шаурму с кетчупом. Так вот, дорожание доллара на 31% означает риск смещения этого баланса еще где-то на $200 млрд. «в минус», за счет потери части экспортных рынков. Ибо ничего дешевого Америка уже давно не предлагает. Только дорогое. Софт. Технологии. Хайтек-оборудование. Которое, подорожав на треть, становится сильно неинтересным для зарубежного потребителя. Отрицательное сальдо торгового баланса имеет все шансы подскочить до 1 триллиона долларов в год. Вся американская «нефтянка» закрывается. У ведущих промышленных столпов экономики, вроде корпорации Boeing, возникают значительные проблемы с продажами и удержанием рынков, которые с радостью начнет подминать под себя тот же AIRBUS. Казалось бы, для Европы должны наступить шоколадные времена. Однако не стоит торопиться. Брюссель выбрал действительно удачное время для экономического контрнаступления. США больше печатать деньги без риска собственноручно обвалить национальную экономику уже не могут. А ЕЦБ вполне по силам не остановиться на заявленной сумме и довести ее до €2-2,2 трлн. Другой вопрос — стерпят ли это джентльмены в ковбойских шляпах? Не забываем, что социальное спокойствие в США в одну из первых очередей держится на высоком уровне потребления. Стоит бюджету потерять возможность бесплатно раздавать карточки на еду, и Фергюсон может показаться детской возней в песочнице. Америка будет защищаться. Она умеет это делать. И степень ее влияния в Европе сложно переоценить. А история с тем французским похабным журнальчиком наглядно демонстрирует, насколько много у ЕС собственных болевых точек. В самое ближайшее время по ним будут бить. Сильно. Больно. Решительно. Выдержит ли расслабившаяся Европа эти удары? Плюс к тому, лишние свободные деньги создают проблему и сами по себе. Они, как граната без чеки, требуют немедленного инвестирования. Но свободного рынка для их вложения нет. С Россией у Европы идет санкционная война. Без отмены санкций РФ остается недостижимой даже как рынок сбыта. Их отменить по уму, конечно, надо, но слишком многие, включая американцев, успешно такому решению мешают. Юго-Восточная Азия? Тоже не вариант. Трудно продавать в Китае европейские товары, которые производятся в том же самом Китае. Остальные страны того региона подминает под себя Япония. Банк Японии проводит собственное QE на $56 млрд. в месяц и заливает регион дешевой йеной. Страны БРИКС? Совершенно не та емкость рынка. Получается, что деваться этим деньгам некуда. Только прорываться в Америку. На что, судя по всему, Брюссель и делает расчет. Впрочем, если посмотреть, как этот триллион евро ЕЦБ намеревается разделить между странами Еврозоны, напрашивается еще один важный вывод. Журнал Spiegel сообщил, что выкуп долгов будет производиться соответственно размерам стран-участниц ЕС. Больше всех денег (18%) достанутся Германии. Дальше: 14% — Франции; 12% — Испании; 9% — на итальянские бонды. Доля прочих стран не превысит 5%, а некоторых — и не более 0,5%. Греции не положено вообще ничего, так как ее показатели не соответствуют требованиям. Это при том, что половина всех суверенных долгов в ЕС принадлежит восточно-европейским государствам. Из чего следует мысль о том, что Франция и Германия получают явно больше денег. Не только потому, что они сами больше. Видимо, прогноз о реальности выхода Греции из зоны евро в значительной степени оправдывается. Следовательно, уже в этом году им понадобится где-то примерно €200 — 300 млрд. для экстренного поддержания собственной банковской системы. В общем, похоже, именно это и выяснили швейцарские «банковские гномы». Потому спешным порядком рубят швартовые канаты. Не считаясь с потерями. Кстати, видимо по этой же причине министр финансов РФ еще 14 января заявил, что ЦБ России продаст на рынке валюту из Резервного фонда «вероятно даже до конца текущего месяца». А в нем, кроме всего прочего, хранится $40,82 млрд, €31,39 млрд., и 5,76 млрд. британских фунтов стерлингов. Исходя из вышеизложенного, получается, что существует большая вероятность того, что в этом году между Европой и США разразится полномасштабная фанансово-экономическая война. И дай Бог, чтобы она ограничилась только финансами и экономикой. Ибо слишком уж часто катаклизмы подобного масштаба приводят к обмену ракетно-артиллерийскими ударами. Хотя, надо отметить, у Европы есть и хороший вариант. Не только выжить, но и гарантированно победить. Всего то и надо, что начать налаживать нормальное, равноправное, дружественное и взаимовыгодное сотрудничество с Россией. Тогда и негативную зависимость от США довольно несложно получится купировать, и своим деньгам полезное применение найти. Другой вопрос, что для этого необходима соответствующая политическая воля. Есть ли она у европейцев — мы скоро выясним. Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 16 января 2016 Автор Рассказать Опубликовано: 16 января 2016 Bloomberg предупредил о возможном начале «глобальной валютной войны» Если доллар продолжит слабеть на новостях из Китая и неравномерном восстановлении экономик других стран, то планы Японии и Евросоюза по ослаблению своих валют сорвутся и они включатся в валютную игру, сообщает Bloomberg. МОСКВА, 16 янв — РИА Новости. В недалеком будущем может вспыхнуть «глобальная валютная война», а укрепляющиеся йена и евро могут спровоцировать активизацию политики денежно-кредитного стимулирования в Японии и Европе, пишет Bloomberg. На этой неделе йена рекордно укрепилась по отношению к доллару — уже в третий раз за прошедший месяц, а евро вырос по отношению к большинству (11 из 16) основных валют, говорится в статье. Расхождение роста экономики США и их монетарной политики с остальным миром сократилось на фоне признаков того, что американская экономика не может полностью избежать воздействия замедлившейся экономики Китая и неравномерного восстановления экономик других стран. Все это затрагивает доллар и ведет к тому, что планы центробанков Японии и Евросоюза по ослаблению своих валют могут сорваться, пишет агентство. На фоне происходящего возможно возобновление политики денежно-кредитного стимулирования, если йена укрепится до 115 за доллар, а евро — до 1,15, говорится в статье. «Валютная война по-прежнему живет и здравствует. Если доллар продолжит слабеть, Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Центральный банк Японии вернутся в игру», — цитирует Bloomberg главу подразделения по макроэкономической стратегии в State Street Global Markets Ли Ферриджа. Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 24 августа 2019 Автор Рассказать Опубликовано: 24 августа 2019 В Британии захотели заменить доллар новой резервной валютой Доллар в нынешней ситуации оказывает дестабилизирующее влияние на мировую экономику, заявил глава Банка Англии Марк Карни. Об этом сообщает принадлежащее Григорию Березкину РБК. Источник: AP 2019 По словам Карни, главам финансовых структур по всему миру следует задуматься о создании резервной валюты, так как доминирование доллара несет риск мировой финансовой системе. Он пояснил, что ситуация в мировой экономике стала напоминать события начала 1970-х годов, когда рухнула Бреттон-Вудская система. Тогда денежные расчеты «основывались на жесткой привязке тройской унции золота к доллару США», напомнил глава британского регулятора. В июле аналитик инвестиционного банка JP Morgan Chase Крейг Коэн заявил о том, что доллар в обозримом будущем может утратить статус мировой резервной валюты, что приведет к ослаблению американской валюты в среднесрочной перспективе. Причиной утраты долларом своего статуса может стать то, что драйвер мирового экономического роста сместился в сторону Азии. Бреттон-Вудская система — международная система организации денежных отношений и торговых расчетов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции 1944 года. Суть состояла в том, что курс доллара был зафиксирован по отношению к золоту, а все остальные валюты привязывались уже к самому доллару. Изменения курсов были допустимы только в случаях единовременной девальвации или ревальвации. В 1971—1978 годах Бреттон-Вудскую систему сменила Ямайская валютная система, основанная на свободной торговле валютой (свободной конвертации валют). Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 26 августа 2019 Автор Рассказать Опубликовано: 26 августа 2019 Юань рекордно обрушился за последние 11 лет из-за торговой войны Китая и США 13:22, сегодня В понедельник, 26 августа, курс китайского юаня к доллару США упал до минимума за последние 11 лет, что аналитики объясняют новым кризисом в торговых отношениях между Пекином и Вашингтоном. Об этом сообщает "Интерфакс". На торгах в Шанхае юань сегодня подешевел до 7,1425 за $1 - минимальной отметки с 2008 года. А в Гонконге офшорный юань опустился до 7,1859 за $1 - это минимум с 2010 года, когда начали учитывать этот показатель. Народный банк Китая, который является центральным банком страны, установил справочный курс национальной валюты на отметке 7,0570 за $1. В течение дня рыночный курс юаня может отклоняться от этого уровня не больше чем на 2% в любую сторону. Падение юаня связано с очередным обменом санкций между Китаем и США. В пятницу, 23 августа, власти Китая решили ввести дополнительные пошлины на импортируемые из США товары на общую сумму $75 млрд в год. Пошлины будут вводиться в два этапа: с 1 сентября и с 15 декабря 2019 года. Кроме того, со следующего месяца КНР введет 5% пошлину на поставки бобов, сои и нефти из США и с 15 декабря вернет 25% пошлину на американские автомобили. В ответ президент США Дональд Трамп заявил, что с 1 октября уже действующие пошлины на китайские товары объемом 250 млрд долларов будут повышены с 25% до 30%. А с 1 сентября введут новый сбор на товары стоимостью $300 млрд. Он составит не 10%, как раньше, а 15%. Также Трамп призвал американские компании выводить производство из КНР. Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 27 августа 2019 Автор Рассказать Опубликовано: 27 августа 2019 Официальный обменный курс китайской национальной валюты понижен до минимального значения с марта предкризисного 2008 года. Соответствующее решение во вторник утром принял Народный банк КНР. Курс юаня понижен на 240 базисных пунктов, до 7,0810 юаня за доллар. Таким “слабым” юань не был с 18 марта 2008 года. Эксперты полагают, что китайские финансовые власти будут и дальше понижать курс нацвалюты на фоне продолжающегося противостояния с США в вопросах торговли. Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Алесь Опубликовано: 2 сентября 2019 Автор Рассказать Опубликовано: 2 сентября 2019 Официальный обменный курс китайского юаня понижен до нового минимума за с марта 2008 года. Соответствующее решение в понедельник принял выполняющий в Поднебесной функции центробанка Народный банк КНР. Китайская национальная валюта просела на четыре базисных пункта до 7,0883 юаня за доллар. Как следует из статистики регулятора, это наименьшее значение с 13 марта 2008 года. Эксперты считают, что китайские финансовые власти целенаправленно ослабляют курс юаня в ответ на действия администрации Соединенных Штатов. Напомним, 1 сентября Вашингтон официально объявил о повышении пошлин на 15% на очередную группу товаров из Китая объемом 300 миллиардов долларов. Цитата Ссылка на комментарий Поделиться на других сайтах More sharing options...
Рекомендованные сообщения
Присоединяйтесь к обсуждению
Вы можете опубликовать сообщение сейчас, а зарегистрироваться позже. Если у вас есть аккаунт, войдите в него для написания от своего имени.